Tax Alert - New resolution on family circumstance deductions for Personal Income Tax purposes

On 02 June 2020, the Standing Committee of the National Assembly issued the Resolution No. 954/2020/UBTVQH14 on the new family circumstance deductions Personal Income Tax (“PIT”) purpose.

(Please scroll down for the Vietnamese version - Vui lòng tham khảo bản tiếng Việt bên dưới)

TAX ALERT

The Resolution No. 954/2020/UBTVQH14 provides notable content as follows:

• The family circumstance deductions for taxpayers shall be increased from VND 9 million to VND 11 million per month; and
• The family circumstance deductions for each dependent shall be increased from VND 3.6 million to VND 4.4 million per month

The Resolution shall take effective from 01 July 2020 and is applicable for the whole calendar year of 2020. The revisions for earlier months of 2020 can only be taken into account at year-end PIT finalization.

TIN THUẾ

Ngày 02/06/2020, Ủy ban thường vụ Quốc hội đã ban hành Nghị quyết 954/2020/UBTVQH14 về tăng mức giảm trừ gia cảnh của thuế Thu nhập cá nhân (“TNCN”), theo đó:

• Mức giảm trừ gia cảnh đối với người nộp thuế được điều chỉnh tăng từ mức 9 triệu đồng/tháng lên mức 11 triệu đồng/tháng; và
• Mức giảm trừ gia cảnh đối với mỗi người phụ thuộc được điều chỉnh tăng từ sẽ tăng từ mức 3,6 triệu đồng/tháng lên mức 4,4 triệu đồng/tháng.

Nghị quyết này sẽ có hiệu lực kể từ ngày 01/07/2020 và áp dụng từ kỳ tính thuế năm 2020. Các trường hợp đã tạm nộp thuế theo mức giảm trừ gia cảnh cũ thì sẽ thực hiện xác định lại số thuế TNCN phải nộp theo mức giảm trừ gia cảnh quy định tại Nghị Quyết này khi quyết toán thuế TNCN năm 2020.

OUR SUPPORT

We do trust the above points are notable and sufficient, but should you have any questions or need a deeper discussion on this issue, please do not hesitate to contact us.